投資也要抗通膨!投信:精品價格攀升 表現給力

作者: 鉅亨網記者郭幸宜 台北 | 鉅亨網 – 2012年9月7日 上午9:55

8月份的消費者物價指數(CPI)年增率達3.42%,創進4年來新高,加上全球糧價也持續飆漲中,讓市場再度陷入通膨陰影。投信業者表示,面對通膨隱憂再起,投資策略也要跟著「抗通膨」,預估精品價格將持續攀升進而推升投報率走揚,成為對抗通膨最「給力」的標的之一。

百達投顧認為,通膨率恐有持續走揚的可能,因此投資若欲抗通膨的話,就必須挑選其標的產業漲勢行情較通膨漲的更快,避免投報率遭通膨吃掉,而精品產業的投資,正具備該特質。

根據富比士奢華生活物價指數(Cost of living exteremely well index)追蹤的40項極端奢侈品價格在過去的35年(1976-2011)內變化顯示,精品價格持續成長達8倍之多,平均每年漲幅約6.1%;同期間美國消費者物價指數漲幅約4倍,平均每年漲3.2%。

而這樣情況在中國也可見端倪。依照中國胡潤研究所編製的富豪消費價格指數顯示,2006年6月至2011年6月期間,中國61項奢侈品與服務價格以每年平均10.8%的速度上漲,而同期間中國消費者物價指數僅以每年平均4.2%的幅度上漲,相差近2.5倍。

根據美林時尚精品指數顯示,過去10年精品總投報率達153.89%,平均每年投報率為15.39%,高出富比士的美國每年平均消費者物價指數成長率3.2%近5倍之多,反映出精品產業收益率表現大幅超越物價水準,的確較抗通膨。

瑞士寶盛精品基金經理人黃意芝表示,即使中國正面臨經濟成長趨緩的困境,但仍不減大陸富豪對精品消費的熱情,加上近期歐元貶值,可望持續促使富豪到歐洲採購精品的意願。

根據2012年胡潤財富報告及退稅公司統計,2011年中國千萬及億萬富豪,平均出國3-4次,且平均每名中國大陸觀光客同一天在一家商店的消費達1,300歐元,顯見中國消費者驚人的購買力。

黃意芝進一步指出,第4季通常為消費旺季,除了聖誕節的銷售熱潮外,由於今(2012)年中秋及中國國慶的長假效應估計將帶動消費與旅遊意願,推升精品銷售業績。在中國富豪人數不斷增長下,將使精品消費極具成長潛力,且精品類股歷經前波修正,目前本益比已經低於歷史平均值,具投資吸引力,建議可考慮採定期定額或逢低進場布局。

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